Kas ir investīciju portfelis un kā to izveidot

2024 Autors: Malcolm Clapton | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 04:04

Visaptveroša pieeja var palīdzēt jums nopelnīt vairāk.

Kas ir investīciju portfelis

Tie visi ir aktīvi, kuros cilvēks ir ieguldījis. Parasti mēs runājam par akcijām, obligācijām, biržā tirgotiem fondiem un skaidru naudu. Piemēram, vairākas Gazprom akcijas un nelielu naudas summu var uzskatīt par investīciju portfeli.

Bet šis jēdziens ietver akcijas biznesā, nekustamo īpašumu, kolekcionējamas kedas un banku noguldījumus. Tāpēc ir īsti investīciju monstri. Piemēram, pasaulē lielākajai pārvaldības kompānijai BlackRock pieder akcijas 5454 uzņēmumos, pieciniekā veidojot tikai 13,27%.

Abi piemēri ir diezgan ekstrēmi. Krievijas investora portfelī parasti ir piecas aktīvu klases: vietējās un ārvalstu akcijas un obligācijas, kā arī ETF.

Šo pieeju ar investīciju sadali pa dažādiem instrumentiem, tautsaimniecības nozarēm un valstīm sauc par diversifikāciju. Vienkāršā veidā - nevajag visas olas likt vienā grozā, labāk turēt daudzas olas un daudz groziņus. Bet konkrētais sastāvs ir atkarīgs no portfeļa izvēles.

Kas ir investīciju portfeļi

Nav viena pareizā varianta. Dažiem cilvēkiem ir nepieciešams līdzsvars, citi ir gatavi riskēt, lai gūtu potenciālu peļņu, bet citi ir svarīgi kapitāla saglabāšanai. Aktīvu izvēle vienmēr ir atkarīga no ieguldījumu stratēģijas. Bet ir veidnes, kuras varat ņemt par pamatu.

Konservatīvs portfelis

Tas ietver to uzņēmumu akcijas, kuru produkti vienmēr tiek patērēti neatkarīgi no ekonomikas stāvokļa. Tie ir pārtikas, mājsaimniecības preču, būvmateriālu un ķermeņa kopšanas līdzekļu mazumtirgotāji, izstrādātāji un ražotāji.

Lieta ir tāda, ka šie uzņēmumi darbojas vienlīdz labi gan sliktos, gan labos laikos. Krīzes apstākļos šādi uzņēmumi gūst labumu, tāpēc portfeli sauc arī par aizsardzības. Taču uzņēmumi nepelna daudz un augošā tirgū zaudē perspektīvākām tautsaimniecības nozarēm. Investori zaudē arī ienesīgumu: tā kā firmas saņem mazāk, tad dividendēm paliek mazāk brīvas naudas, un akcijas cenai tik daudz nepalielinās.

Konservatīvu pieeju izvēlas tie, kuri nepanes nepastāvību un augstu risku investīcijās, tāpēc pretī ir gatavi upurēt potenciālo ienesīgumu. Ja mērķis ir saglabāt kapitālu daudzus gadus un to nedaudz palielināt, tad tas ir labs risinājums.

Pasīvs portfelis

Apakšējā līnija ir nodrošināt ieguldītājam ienākumus, no kuriem cilvēks dzīvo. Lai to izdarītu, portfelim tiek pievienotas dividenžu akcijas un nemainīgas kupona obligācijas.

“Pasīvie” investori nemeklē veidu, kā pavairot savu kapitālu, viņiem vienkārši nepieciešami regulāri maksājumi no lieliem un stabiliem uzņēmumiem. Portfelis ir līdzīgs konservatīvajam, taču labāk piemērots īsākam laika horizontam – no dažiem mēnešiem līdz pāris gadiem.

Fakts ir tāds, ka obligācijām ir noteikts termiņš, kurā tās tiks dzēstas, un papīri būs jāatjauno. Un tomēr ne visām dividenžu firmām klājas vienlīdz labi dažādos ekonomikas ciklos: krīzes priekšvakarā vai tūlīt pēc tās var nepietikt naudas, lai samaksātu akcionāriem.

Hibrīda portfelis

Galvenais princips ir maksimāla dažādošana. Tas nozīmē, ka ieguldītājs cenšas sadalīt naudu starp instrumentiem, kas atšķirīgi reaģē uz tiem pašiem notikumiem. Tādā veidā jūs varat pasargāt sevi no nepastāvības un saglabāt labu peļņu.

Parasti šim variantam tiek izvēlētas dividendes un vidēji augošas akcijas. Parasti tie ir lieli uzņēmumi, kas veido biržas indeksus, piemēram, Mosbirzh Index, S & P 500 vai Nasdaq Composite. Un viņi papildina šos vērtspapīrus ar uzticamām obligācijām, kuras emitē attīstītās valstis vai stabilas lielas firmas.

Ekrānuzņēmums: Canva

Ekrānuzņēmums: Canva

Šī iespēja ir piemērota tiem, kam nepatīk kārtējo reizi riskēt un kuri ir gatavi investēt uz laiku no 3 līdz 5 gadiem. Ienesīgums tiek aprēķināts vidēji pa gadiem, un tas neietekmē investora naudu tik ļoti kā ar īstermiņa ieguldījumiem. Un arī korelācija starp aktīvu klasēm ir zema – viena cena reti ir atkarīga no otras vērtības. Proti, šādi aktīvi dažādi reaģē uz dažādiem notikumiem, tāpēc maz ticams, ka visa portfeļa cena krasi kritīsies kādu nelaimīgu ziņu dēļ.

Agresīvs portfelis

Vēl viens nosaukums ir izaugsmes portfelis, jo to izvēlas investori, kuri meklē perspektīvus uzņēmumus. Šādi cilvēki ir gatavi uzņemties lielu finansiālu zaudējumu risku par iespēju daudz nopelnīt.

Izmantojot šīs iespējas, jums ir jātērē daudz laika un naudas. Jums ir jāatrod jauns, nabadzīgs un strauji augošs uzņēmums un pēc tam jāiegulda tajā tieši. Tās ir "eņģeļu" un riska ieguldījumu sfēras, kad uzņēmumi vēl nav publiski pieejami. Investīcijas parasti ir simtiem tūkstošu un miljonu dolāru. Cilvēkiem bez šāda sākuma kapitāla ir pieejami, piemēram, IPO fondi vai kolektīvie ieguldījumi. Šādos gadījumos personu grupa iegulda nepubliskā biznesā un pēc tam sadala peļņu savā starpā.

Šajā kategorijā ietilpst arī augsta riska aktīvi. Piemēram, revolucionāra vēža zāļu izstrāde var ilgt vairākus gadus un maksāt miljoniem dolāru. Bet rezultāts var nebūt, un valdības regulatori ne vienmēr sertificē zāles. Tad uzņēmums, visticamāk, tiks slēgts un investori zaudēs naudu.

Izaugsmes investoriem bieži ir ilgs laika horizonts. Viņi var gaidīt gadiem, kamēr uzņēmums attīstīsies, pārņems jaunus tirgus un gatavojas publiskot.

Tas ir riskanti, jo produkts var neizdoties, biznesa modelis var būt nepareizs un vadība var neatbilst savam darbam.

Spekulatīvs portfelis

Ne mazāk bīstams kā agresīvs. Galvenā atšķirība ir tā, ka portfelis apvieno investīcijas un tirdzniecību. Viena daļa ir rezervēta riskantiem ieguldījumiem, bet otra - spēlēšanai uz īstermiņa cenu svārstībām. Bet tas ir grūti, prasa pieredzi un īpašas zināšanas, tāpēc labāk to atstāt profesionāļiem.

Piemēram, 2020. gada rudenī tehnoloģiju uzņēmums Yandex un banka Tinkoff paziņoja par apvienošanos. Šo ziņu dēļ abu firmu akciju cenas uzlēca, proti, investori steidzās pirkt aktīvus. Taču pēc pusotra mēneša apvienošanās plāni izjuka, un pieredzējis tirgotājs to varēja paredzēt: analītiķi brīdināja par dažādām korporatīvajām kultūrām, apšaubāmu darījuma novērtējumu un sarežģītām sarunām. To zinot, speciālists varētu likt likmes uz akciju kritumu un pelnīt uz līguma neizdošanos.

Kā izveidot investīciju portfeli

Ja jūs metīsit akciju tirgū ar tūkstošiem aktīvu un mērķi kaut ko iegādāties, maz ticams, ka uzņēmums izrādīsies ienesīgs. Pat ja viss noritēs labi, tā būs azarts, nevis darbs pie bagātības. Tāpēc pašā sākumā labāk ir risināt četrus jautājumus.

1. Izvēlieties veidu, kā pārvaldīt savu portfeli

Daži investori var veikt ieguldījumus vecmodīgā veidā: paņemt aktīvus, lasīt vairāku lappušu pārskatus un aprēķināt reizinājumus. Tas ļaus jums izveidot perfekti piemērotu un līdzsvarotu portfeli. Tomēr šī metode ir gandrīz pilnvērtīgs darbs, kuram ne visiem ir laiks, enerģija un vēlme.

Otrs veids ir atrast palīgu. Dažreiz tas ir finanšu konsultants, kurš jautās par visiem ievada un piedāvājuma aktīviem, bet par to iekasēs maksu vai komisijas maksu, kas ietekmēs kopējo atdevi. Un dažreiz - roboadvisor, automatizētais palīgs, kuru gandrīz katrs brokeris ir palaidis vietnē vai mobilajā aplikācijā. Šāds palīgs noņems daļu no investora raizēm, taču portfelis būs diezgan standarta, nevis tas, ka tas ir ideāls.

Arī trešajai investēt gribētāju grupai tas nav vajadzīgs. Viņu iespēja ir ieguldīt biržā tirgotos fondos. Cilvēki, kuri nav gatavi paņemt katru aktīvu, ar vienu pirkumu iegulda desmitos un simtos vērtspapīros, kurus pārvalda profesionāļi. Taču šajā gadījumā nāksies samierināties arī ar zaudējumiem – fonda pārvaldes komisiju.

2. Nosakiet laika horizontu

Portfeļa un aktīvu veida izvēle ir ļoti atkarīga no laika. Ja nauda būs nepieciešama pēc pāris gadiem, tad riskantas investīcijas uz šāda horizonta lielās svārstības dēļ var padarīt kapitālu par nulli. Un, ja krājumā ir 15, 30 vai 50 gadi, tad vienas un tās pašas investīcijas var vairoties vairākas reizes, atsevišķos gadījumos - desmitiem un simtiem reižu.

Taču parasti finanšu konsultanti iesaka līdzsvarot riskus un laika gaitā tos mazināt.

Piemēram, 20 gadus vecs investors veido portfeli pensijai. Pirmajos gados cilvēks iegulda strauji augošos un riskantos aktīvos: vienos zaudē naudu, citos nopelna, un portfeļa vērtība nemitīgi lec.

Bet tam nav nozīmes, kamēr pienāks pensija. Tad ir vērts pakāpeniski pārdot riskantos aktīvus un aizstāt tos ar stabilu uzņēmumu dividenžu akcijām un obligācijām un dzīvot no ienākumiem no šiem vērtspapīriem.

3. Izprast riska toleranci

No tā ir atkarīga arī aktīvu izvēle: daži ir riskantāki par citiem, bet arī ienesīgāki. Līdzsvaru šeit nosaka investīciju stratēģija.

Pieņemsim, ka riskanti nākotnes līgumi vai kriptovalūtas dažu stundu laikā var sabrukt par 40–50%. Ja doma kļūst ļoti satraucoša un nepatīkama, tad ir vērts padomāt par lielāku obligāciju vai indeksu fondu īpatsvaru.

4. Koncentrējieties uz dažādošanu

Tas ir pamats, uz kura balstās visa investīciju portfeļu teorija. Bez dažādošanas nav jēgas darīt visu pārējo.

Bet ir vērts to uzņemties pašās beigās, kad saprotat savus kā investora mērķus un īpašības. Tikai tad ir jēga noteikt aktīvu klases un pēc tam tās sadalīt pa tautsaimniecības nozarēm, valstīm un valūtām.

Kas ir vērts atcerēties

1. Investīciju portfelis - visi investora aktīvi, sākot no akcijām un banku noguldījumiem līdz dzīvokļiem un akcijām uzņēmumā.
2. Portfeļa mērķis ir panākt līdzsvaru starp risku un atdevi.
3. Aktīvu izvēle ir atkarīga no ieguldījumu stratēģijas.
4. Pirms portfeļa veidošanas ir vērts izprast savu personīgo riska toleranci, ieguldījumu horizontu un aktīvu pārvaldību.
5. Privātajiem investoriem, visticamāk, ir piemērots hibrīda variants - ne tas ienesīgākais, bet arī ne pārāk riskants.