Kas ir eiroobligācijas un vai ir vērts tajās ieguldīt

2024 Autors: Malcolm Clapton | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 04:04

No parastajiem tie atšķiras ar valūtu, kurā tie ir denominēti, taču ir arī citas nianses.

Kas ir eiroobligācijas

Eiroobligācijas jeb eiroobligācijas ir obligācijas, kas denominētas valūtā, kas nav emitenta izcelsmes valsts valsts.

Analizēsim šo definīciju secībā.

Obligācijas ir parāda vērtspapīri. Iegādājoties tos, jūs it kā aizdodat naudu pārdevējam. Pēc norunātā termiņa beigām viņš apņemas Jums atdot ieguldījumu un kā atlīdzību periodiski izmaksā procentus no ieguldītās summas – tā saukto kupona ienesīgumu.

Obligāciju var emitēt uzņēmums, valsts vai pašvaldība. Visi šajā gadījumā tiek saukti ar vienu vārdu - emitents.

Lai parastā obligācija kļūtu par eiroobligāciju, tā emitentam ir jāizlaiž ārvalstu valūtā. Ne obligāti eiro, lai gan varētu būt arī tā.

Termins radās divdesmitā gadsimta vidū, kad Eiropas uzņēmumi sāka piedāvāt iegādāties savas obligācijas nevis par tās valsts valūtu, kurā uzņēmums atrodas, bet gan par ASV dolāru. Laika gaitā tā sāka saukt visas obligācijas, kas nav denominētas emitenta nacionālajā valūtā. Tomēr Eiropa joprojām saglabā eiroobligāciju tirdzniecības centra statusu.

Vitālijs Kirpičevs attīstības direktors Krievijā TradingView, Inc.

Proti, ja Spānijas uzņēmums emitēs obligācijas eiro, tad tās nebūs eiroobligācijas, jo eiro ir Spānijas valūta. Ja ASV uzņēmums biržā izvietos vērtspapīrus eiro, tie tiks uzskatīti par eiroobligācijām.

Krievijas emitenti arī emitē vērtspapīrus ārvalstu valūtā. Pat valstij, kuru pārstāv Finanšu ministrija, ir savas eiroobligācijas.

Kāpēc tiek emitētas eiroobligācijas?

Tā paša iemesla dēļ kā obligācijas savas valsts valūtā. Tā emitenti piesaista naudu, bet vērtspapīri citās valūtās paplašina potenciālo investoru loku.

Eiroobligācijas tiek emitētas, lai piesaistītu ārvalstu un nerezidentu kreditorus. Eiroobligācijas var tirgot vienā vai vairākās biržās, taču to sākotnējā izvietošana bieži tiek veikta ārvalstu biržā. Citādi šis instruments ir līdzīgs valsts un uzņēmumu obligācijām.

Ksenija Lapšina QBF analītiķe

Kāpēc pirkt eiroobligācijas

Rublis nav tā uzticamākā valūta. Taču tikai glabāt uzkrājumus dolāros vai eiro, cerot, ka kurss celsies, ne vienmēr ir interesanti. Es gribētu, lai nauda strādātu, un likmes banku noguldījumiem ārvalstu valūtā nav īpaši augstas.

Eiroobligācijas ļauj glabāt naudu vēlamajā valūtā un tomēr saņemt kupona ienākumus. Turklāt, pat ja jūs ieguldāt Krievijas vērtspapīros, kas denominēti eiro vai dolāros, jūs varat gūt labumu no maiņas kursa izmaiņām.

Šī ir diezgan ērta dolāra kapitāla saglabāšanas iespēja, kas dod lielāku ienesīgumu nekā noguldījumi un bieži vien pat augstāku par inflāciju. Tajā pašā laikā, ja apzināti pieiet pie emitenta izvēles, tad zaudējumu riski ir minimāli.

Jevgeņijs Marčenko E. M. FINANCE direktors

Kādi ir eiroobligāciju trūkumi

Divas nianses var padarīt eiroobligācijas mazāk pievilcīgas.

Augsts ieejas slieksnis

Pēc Jevgeņija Marčenko teiktā, lielākā daļa eiroobligāciju tiek pārdotas ar ierobežojumiem. Minimālais ieejas slieksnis var būt desmitiem, simtiem un tūkstošiem dolāru vai eiro.

Pat ja ņemam vērā, piemēram, minimālos divus tūkstošus dolāru, ar kādu iespējams iegādāties Gazprom eiroobligācijas, šī summa nebūs sasniedzama visiem iesācējiem investoriem. Tātad augstā cena var būt šķērslis diversificēta portfeļa veidošanai.

Jevgeņijs Marčenko

Analītiķe Ksenija Lapšina uzskata, ka, lai izveidotu pilnvērtīgu eiroobligāciju portfeli, ir nepieciešams liels sākuma kapitāls - vismaz viens miljons rubļu. Par šo naudu var nopirkt 11-13 eiroobligācijas, kas principā nemaz nav tik daudz, lai apmierinātos ar stabiliem ienākumiem un dzīvotu uz šīs naudas.

Nodoklis

Ksenija Lapšina skaidro, ka investoram, kurš tirgo eiroobligācijas Krievijas biržās, galu galā būs jāmaksā ne tikai iedzīvotāju ienākuma nodoklis no peļņas un kupona ienākumiem. Peļņa no valūtas kursa starpības arī tiks aplikta ar nodokli, ja tā nospēlēta investora rokās, tas ir, ja ārvalstu valūta ir sadārdzinājusies attiecībā pret rubli.

Vai ir vērts ieguldīt eiroobligācijās?

Speciālisti uzskata, ka tas ir labs veids, kā ieguldīt naudu.

Eiroobligācijas var klasificēt kā instrumentus iesācējiem investoriem, jo obligāciju principi ir diezgan skaidri.

Ksenija Lapšina

"Saprast" šeit ir atslēgas vārds. Jebkurā gadījumā jums ir jāiegulda instrumentos, kuru darbības mehānisms jums ir skaidrs. Lifehacker ir detalizēts materiāls par to, kas ir obligācijas, kā tās izvēlēties un iegādāties. Šī informācija attiecas arī uz eiroobligācijām un noderēs, ja domājat tajās investēt.