Kas ir akciju indeksi un kā tos izmantot

2024 Autors: Malcolm Clapton | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 04:04

Šie rīki ir noderīgi gan iesācējiem, gan profesionāļiem.

Kas ir akciju indekss

Tas ir finanšu rādītājs, kas izseko vērtspapīru grupas vērtību, grupējot pēc noteikta kritērija: valsts, nozares vai aktīvu klases. Piemēram, Maskavas biržā ir Krievijas lielāko uzņēmumu akciju indekss vai ASV Valsts kases obligāciju indekss.

Jūs nevarat iegādāties akciju indeksu tieši. Tas nav nodrošinājums, bet tikai matemātisks rādītājs. Bet, pamatojoties uz to, jūs varat ieguldīt un analizēt akciju tirgu.

Ar indeksiem finansisti nākuši klajā, jo nav iespējams izsekot tūkstošiem vērtspapīru cenu izmaiņām. Bet, ja dažus no tiem apkoposiet īpašā rīkā, varēsiet izprast tirgus noskaņojumu vai novērtēt, cik labs ir investīciju portfelis.

Pieņemsim, ka investors nopelnīja 10% gadā no Krievijas pašvaldību obligācijām 2020. gadam. Un tas ir lielisks rezultāts, jo Mosbirzh indekss tajā pašā periodā uzrādīja 5, 5-6, 5% ienesīgumu: investors darbojās labāk nekā tirgus. Bet, ja indekss pieaugtu par 20%, tad 10% vairs nelielītos.

Indeksus veido īpašas finanšu uzņēmumu nodaļas vai veseli uzņēmumi. Privātam investoram ir pārāk grūti pašam aprēķināt informāciju, un tas pat nav nepieciešams: šādi rādītāji ir gandrīz visās biržās, kā arī lielākajās reitingu kompānijās, piemēram, Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI vai Expert RA.

Kā darbojas akciju indekss un kāpēc tas ir vajadzīgs

Indeksus aprēķina profesionāļi, tāpēc to pamatā ir sarežģīti aprēķini, formulas un matemātiskie modeļi. Tie tiek apstrādāti un publicēts rezultāts – vērtība speciālajās vienībās, punktos.

Piemēram, viens no vecākajiem indeksiem pasaulē Dow Jones Industrial Average uzrauga 30 lielākos blue chips ASV akciju tirgū. Metodika ir 17 lappuses gara, bet īsumā: tas ir cenas svērtais indekss, kas tiek aprēķināts, saskaitot akciju vērtību un pēc tam tās sadalot.

1884. gadā Dow Jones Industrial Average bija 28,46 punkti. Pēc 136 gadiem indekss sasniedza līmeni 30 606, 48. Tas nozīmē, ka tad ieguldītais dolārs būtu vairāk nekā tūkstoš reižu.

Cits populārs indekss S&P 500 tiek aprēķināts citādi. Tajā iekļauti 500 amerikāņu uzņēmumi ar lielāko kapitalizāciju, kuru finanšu rādītājiem atvasinātas vēl sarežģītākas formulas.

Lai novērtētu savus ieguldījumus, investori izmanto Dow Jones, S&P 500 un daudzus citus indeksus. Iespējams, portfelis ienes tikpat daudz kā tirgus kopumā. Varbūt investora rezultāti ir pat labāki un viņš ir lielisks. Taču indekss arī pateiks, kas ir jāmaina.

• Pārdod sliktos īpašumus. Portfeļa sniegums ir zemāks par tirgus līmeni – investors var analizēt savus aktīvus un saprast, ka vairāku uzņēmumu akcijas samazina kopējo rezultātu. Varbūt tos vajadzētu likvidēt, lai celtu rentabilitāti.
• Pērciet daudzsološus aktīvus. Var būt arī otrādi: investoram ir labs portfelis un ir pat vērts palielināt ienesīgo ieguldījumu daļu. Vai arī iegādājieties interesantu uzņēmumu akcijas, kas var nest vairāk naudas.
• Uzlabot dažādošanu. Vērtspapīri ir tirgus instruments, tāpēc to vērtība ir nepastāvīga. Bet, ja indekss svārstījās 10% robežās un investora portfelis tajā pašā periodā - par 20%, tad jums ir jāizdomā, kas par lietu. Iespējams, ir vērts iegādāties aktīvus no citām nozarēm vai valstīm.

Kādi indeksi ir noderīgi privātam investoram

Katram investoram ir savs portfelis, kas ir atkarīgs no ieguldījumu stratēģijas. Attiecīgi cilvēkiem vajadzētu sekot līdzi vienam rādītājam vai abu kombinācijai. Taču ir daži izplatīti rādītāji, kas derēs gandrīz ikvienam.

Indeksi Krievijas tirgū

Maskavas biržas indekss, IMOEX. Šis ir galvenais indekss Krievijas akciju tirgū, rādītājs tiek aprēķināts rubļos un tiek pārskatīts ik pēc trim mēnešiem.2021.gada augustā sarakstā iekļautas 44 uzņēmumu akcijas, kuras atlasītas pēc lielākās likviditātes - ar tām veikto darījumu skaita biržā. Pirmajā pieciniekā ir Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex un Noriļskas niķelis.

Investoram rādītājs noder ar to, ka ļauj sekot līdzi visa valsts akciju tirgus rezultātiem un vērot perspektīvāko publisko uzņēmumu dinamiku.

RTS indekss, RTSI. Tas pats, kas Maskavas biržas indekss: ir iekļautas tās pašas formulas un uzņēmumi, bet aprēķināti dolāros.

Rādītājs ļauj paskatīties uz Krievijas tirgus dinamiku no malas: rubļos viss var būt kārtībā, bet dolāros tas sabruks par 45,2%, tāpat kā 2014. gadā.

Maskavas biržas zilo mikroshēmu indekss, MOEXBC. Tajā iekļauti atlasīti, likvīdākie un lielākie uzņēmumi Krievijas fondu tirgū – kopumā tādi ir 15.

Dažreiz investoriem nav vajadzīgs viss akciju tirgus, bet tikai tā veiksmīgākie pārstāvji. Piemēram, lai izveidotu portfeli, kura cena nesvārstīsies daudz un uzrādīs diezgan stabilu atdevi.

MSCI Russia indekss. Tas ir Krievijas akciju tirgus rādītājs: līdzīgs Maskavas biržas indeksam, taču to aprēķinājusi starptautiskā aģentūra MSCI. Vērtība tiek attēlota dolāros, un akciju svars indeksā ir atkarīgs no uzņēmuma lieluma un tā vērtspapīru pieejamības ārvalstu investoriem.

Lielie ārvalstu fondi neanalizē katru Krievijas uzņēmumu, bet vadās pēc šī rādītāja. Tāpēc ir svarīgi, lai privātais investors uz viņu uzraudzītu: lai laicīgi pirktu vai pārdotu aktīvus, kamēr to cena nav īpaši mainījusies. Fakts ir tāds, ka fondi atjaunina portfeļu sastāvu, sekojot indeksam, un tas ietekmē visu Krievijas tirgu.

Indeksi starptautiskajā tirgū

S&P 500, SPX. Aģentūra Standard & Poor's aprēķina 500 lielāko uzņēmumu indeksu, kas tiek tirgoti ASV biržās. Lai gan tajās ir pārstāvēti vairāk nekā 5000 uzņēmumu, šie 500 vislabāk atspoguļo akciju tirgus struktūru: tie veido aptuveni 80% no tā kapitalizācijas.

Indekss ir ērts iesācējiem investoriem visā pasaulē: šobrīd Amerikas akciju tirgus ir spēcīgākais, un tas ir veids, kā tajā ieguldīt, neiedziļinoties detaļās. Leģendārais Vorens Bafets jau daudzus gadus ir ieteicis Berkshire Hathaway ikgadējai akcionāru sapulcei 2021 / Yahoo Finance investēt šādā veidā.

Vorens Bafets ir Berkshire Hathaway izpilddirektors un direktoru padomes priekšsēdētājs.

Vislabāk lielākajai daļai cilvēku ir S&P 500 indeksu fonds.

NASDAQ Composite, IXIC. Šo rādītāju veido Amerikas birža NASDAQ, kurā atrodas lielākie tehnoloģiju uzņēmumi, elektronikas un programmatūras ražotāji. Apmēram trešdaļu indeksa aizņem "lielais piecinieks": Alfabēts, Amazon, Apple, Facebook un Microsoft.

Ja investors vēlas ieguldīt tehnoloģiju uzņēmumos, viņam labāk ir sākt ar NASDAQ Composite. Tas ļauj viegli izsekot tehnoloģiju gigantiem, elektronikas ražotājiem, finanšu un biotehnoloģiju uzņēmumiem - kopumā vairāk nekā 3000 uzņēmumu no Amerikas Savienotajām Valstīm.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Rādītāju aprēķina tā pati aģentūra Standard & Poor's, taču izmantojot citu metodiku un mazākam firmu skaitam - sarakstā iekļauti 30 lielākie Amerikas rūpniecības uzņēmumi.

Indekss noderēs investoriem, kuri vēlas tuvāk aplūkot stabilos blue chips, bet ne Krievijas, bet Amerikas tirgu.

FTSE 100, FTSE. FTSE sastāda indeksu, pamatojoties uz Londonas fondu biržu. Par pamatu tiek ņemta 100 lielāko uzņēmumu akciju cena, kas tajā tiek tirgotas.

Ja investors nevēlas aprobežoties tikai ar Krievijas un ASV akciju tirgiem, tad FTSE 100 parādīs iespējas labākajiem Eiropas uzņēmumiem.

Ir vairāki citi indeksi, kas uzrauga lielākos akciju tirgus pasaulē. Parasti privātais investors var tieši iegādāties dažu vadošo uzņēmumu akcijas, taču lielākā daļa ir pieejami vai nu ar ETF, vai ar depozitārija sertifikātu starpniecību - vērtspapīriem, kas apliecina īpašumtiesības uz akcijām.

Tāpat ir vērts vērot pasaules indeksus, lai analizētu globālās ekonomikas tendences:

• Shanghai Composite, SSEC. Šanhajas fondu birža, lielākā Ķīnā, aprēķina visu tajā tirgoto uzņēmumu indeksu.
• Nikkei 225, N225. Tokijas biržas indekss, ko tā aprēķina vieglāk nekā visi citi, ir 225 likvīdāko akciju cenu vidējais aritmētiskais rādītājs.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Vācijas tirgus akciju indeksu veido 30 lielākie uzņēmumi.
• Cotation Assitée en Continu 40, CAC. 40 uzņēmumu indekss, kas kotējas Francijas biržā Euronext Paris.

Kā ieguldīt, pamatojoties uz akciju tirgus indeksu

Ja cilvēkam ir vairāki miljoni rubļu un viņš vēlas ķerties pie investīcijām, tad indeksu var atkārtot pats. Rādītāja autori vienmēr atklāj, kādus vērtspapīrus un kādās proporcijās ir izmantojuši. Jūs varat iegādāties akcijas un obligācijas biržā, un pēc tam pielāgot struktūru pēc indeksa izmaiņām.

Vienkāršāks un lētāks veids, kā ieguldīt indeksā, ir iegādāties akcijas indeksā tirgotā fondā vai ETF. Šādu fondu pārvaldnieki uzrauga indikatora struktūru un, ja nepieciešams, līdzsvaro portfeli.

Ieguldījums indeksu fondā, visticamāk, būs ienesīgāks nekā mēģinājums kopēt indeksu atsevišķi:

• Iegādāties fonda daļu ir lēti. Parasti investors maksā no 2-5 līdz 7-9 tūkstošiem rubļu par akciju, kā arī starpniecības komisijas maksu par pirkumu. Neatkarīgu ieguldījumu gadījumā tikai komisijas maksa var būt desmitiem tūkstošu.
• Nodokļus maksāt ir viegli. Parasti brokeris pats iekasē 13% nodokli no investora peļņas. Ja cilvēks pērk ārvalstu uzņēmumu akcijas saviem spēkiem, tad viņam būs jāsaprot dažādu valstu nodokļu un tiesiskie režīmi.
• Fonds pēc noklusējuma ir diversificēts. Investors, iegādājoties akciju, uzreiz saņem daļu desmitiem un simtiem uzņēmumu par nelielu summu. Tas nozīmē, ka risks zaudēt naudu atsevišķu aktīvu cenu svārstību dēļ ir zems.

Indeksa fondiem ir arī trūkumi, kas jāpatur prātā. Galvenais ir tas, ka viņi nepilnīgi atkārto indeksus, uz kuriem tie ir balstīti. Pieņemsim, ka rādītājs ir nedaudz mainījies un fondam nepieciešams iegādāties papildu uzņēmuma akcijas. Bet strādā daudzi fondi, un, ja visi vienā mirklī metīsies uz biržu, tad konkrētā uzņēmuma akcijas sadārdzināsies: būs jāpārmaksā, kas samazinās rentabilitāti. Un vadītājiem par pirkumu jāmaksā brokerim komisijas nauda - mazāka nekā privātajam investoram, bet tomēr. Rezultātā indekss uzrādīs, teiksim, 10% gadā, bet fonds - tikai 8%.

Ienesīgumu samazina arī fonda iekasētā pārvaldības komisija, kas parasti svārstās no 0,06% līdz 1,5-2% gadā. Ja fonds nopelnīs 3% un paņems divas trešdaļas, tad investoriem būs tikai 1% ienesīgums – patiesībā tie ir zaudējumi, jo inflācija Krievijā ir piecas reizes lielāka Par patēriņa cenu indeksu 2020. gada decembrī / Rosstat.

Pasaulē ir desmitiem tūkstošu ETF, 94 fondi ir pieejami privātam investoram Krievijā. Vairāk nekā puse seko indeksam. Un ne tikai akcijas, bet arī obligācijas, eiroobligācijas, pat preces. Konkrēta fonda un aktīvu klases izvēle ir atkarīga no investora: viņa mērķiem, kapitāla, vecuma, riska tolerances un citiem faktoriem. Īsāk sakot, akcijas un preces ienesīs vairāk naudas, taču ar risku, un obligācijas un eiroobligācijas ir mazāk ienesīgas, taču uzticamākas.

Mēs iepazīstināsim ar vairākiem lieliem fondiem, kas ir pieejami privātam investoram Krievijā.

Akciju indeksu ETF

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. Ārvalstu fonds, kas izseko RTS kopējā ienesīguma indeksu. Tas nozīmē, ka kodolā ir 44 lielākie Krievijas uzņēmumi no 15 tautsaimniecības nozarēm. Viņu akciju cena tika konvertēta no rubļiem uz dolāriem, kurā fonds ziņo par rentabilitāti. Ņemot vērā dividendes, un RUSE tās maksā, 2020. gadā tas izrādījās 7,41% dolāros. Valūtai tas ir augsts rādītājs: salīdzinājumam, dolāra ieguldījums Krievijas bankās nesīs ne vairāk kā 0, 1–0, 7%.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Seko Maskavas biržas indeksam. Sastāvs ir līdzīgs iepriekšējam, tas ir ieguldījums visā Krievijas tirgū uzreiz, bet galvenā valūta ir rublis. 2020. gadā fonds uzrādīja 36,02% ienesīgumu.
• Atbildīgs ieguldījums, SBRI. Atkārto RSPP indeksu. Tās ir investīcijas Krievijas uzņēmumos, kas atbilst ESG principiem: viņiem rūp vide, darbinieki un sabiedrība kopumā. Sarakstā ir Rosņeftj un NLMK, kā arī, piemēram, RusHydro un Magnit. No 2020. gada augusta līdz 2021. gada augustam fonda daļa sadārdzinājusies par 35%.
• Dividenžu aristokrāti ASV, FMUS. Pērk cita fonda – Amerikas – akcijas, kas seko indeksam Dow Jones Dividend 100. Tie ir lieli un veci uzņēmumi, kas ilgstoši un stabili maksā dividendes, taču aug lēni. Fonds tika atvērts 2021. gada janvārī un kopš tā laika ir pieaudzis par 10,9% dolāros.

Obligāciju un eiroobligāciju indeksu ETF

• FinEx Tradable Krievijas korporatīvās obligācijas, FXRB. Seko Bloomberg Barclays indeksam, kurā iekļautas 25-30 Krievijas uzņēmumu korporatīvās eiroobligācijas. Indeksa pamatā ir ārvalstu, un fonds tiek tirgots gan dolāros, gan rubļos, tāpēc ienesīgums ir atšķirīgs: dolāros 38,72% un rubļos 58,28%.
• Maskavas biržas Sberbank Krievijas likvīdo eiroobligāciju indekss, SBCB. Fondu pārvaldnieki pērk vienu un to pašu lielo Krievijas uzņēmumu eiroobligācijas, taču to akcijas tiek svērtas atšķirīgi - atbilstoši indeksam. Turklāt aptuveni 12% no fonda ir ieguldīti Krievijas Federācijas eiroobligācijās. Gada ienesīgums dolāros ir 1,4%.
• "Maskavas valdības obligāciju biržas MKB indekss (1-3 gadi)", SUGB. Tas tieši seko tāda paša nosaukuma indeksam, pērk OFZ par rubļiem un arī ziņo par tajos ienesīgumu. Kopš 2020. gada septembra fonds ir zaudējis 0,44% no savas vērtības.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Atkārto Amerikas Solactive indeksu, kura pamatā ir ASV Federālās kases obligācijas. Kopš darbības uzsākšanas 2021. gada maijā fonds dolāros ir pieaudzis par 3%.

Indeksēt ETF valūtām un precēm

• ATON Gold Miners, AMGM. Tā nepērk zeltu tieši, bet novēro NYSE Arca Gold Miners indeksu: pēc tā iegūst 50 zelta ieguves uzņēmumu akcijas. Kopš 2021. gada aprīļa fonda cena ir samazinājusies par 8,48%. Taču tas nav gluži indikatīvs: ja tas būtu pastāvējis kopš 2020. gada sākuma, tad investors varētu nopelnīt 40% gadā – zelta cena uzlēca koronavīrusa pirmā viļņa laikā.
• FinEx naudas ekvivalenti PVKIU, FXTB. Seko Solactive GBS indeksam un iegulda īstermiņa ASV parādzīmēs. Gadā tie radīja aptuveni 0,2% zaudējumus.

Kas ir vērts atcerēties

1. Akciju indekss ir rādītājs, kas parāda vērtspapīru grupas vērtības dinamiku. Aktīvi tiek grupēti pēc kāda kritērija: valsts, tautsaimniecības nozare vai rentabilitāte.
2. Indeksus apkopo un aprēķina biržas vai specializētas aģentūras. Tas ir balstīts uz datiem no simtiem vērtspapīru un sarežģītām matemātiskām formulām.
3. Investori izmanto indeksus, lai salīdzinātu savu portfeļu sniegumu ar akciju tirgus dinamiku.
4. Nav viena pareiza indeksa: katrs koncentrējas uz kaut ko citu un ir noderīgs dažādām investoru grupām.
5. Jūs nevarat tieši ieguldīt akciju indeksā - tas ir tikai rādītājs. Bet jūs varat iegādāties BIF vai ETF, kas gandrīz bez novirzēm atkārto indeksa sastāvu.