Kā aprēķināt ieguldījumu atdevi

2024 Autors: Malcolm Clapton | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 04:04

Tas ir vieglāk, nekā izklausās.

Kāpēc aprēķināt rentabilitāti

Ir diezgan viegli iegādāties vērtspapīrus un nopelnīt ar tiem naudu. Investoram pat nekur nav jādodas – brokeri ir pārgājuši uz mobilajām aplikācijām, caur kurām var iegādāties dažādus aktīvus dažādos tirgos.

Kamēr investors precīzi nezina, cik viņš nopelna, viņam ir grūti ietaupīt naudu vai ieguldīt to izdevīgi nākotnē. Cilvēks var domāt, ka viņam ir izcili rezultāti, taču rūpīgs aprēķins parādīs: ne tik lieliski, it īpaši salīdzinājumā ar citiem instrumentiem, tāpēc jādomā par aktīvu maiņu. Vai arī otrādi: reālā rentabilitāte ir laba, un ir vērts turpināt tādā pašā garā.

Lai to visu saprastu, ir jāizdomā portfeļa relatīvā rentabilitāte un jāaprēķina, cik procentus investors saņem gadā.

Kā aprēķināt ikgadējo ieguldījumu atdevi

Profesionāļi izmanto sarežģītas formulas, piemēram, Sharpe Ratio vai Trainor Ratio. Tas var noderēt privātam investoram, taču iesākumam pietiks ar tabulu programmā Excel un dažiem cipariem no brokera aplikācijas.

Ja investoram ir zīme un viņš tur ievadīs visas naudas kustības, datumus, dividenžu maksājumus un komisijas maksas, tad viņš varēs visu ērti aprēķināt. Pamatformula izskatās šādi:

Peļņa (vai zaudējumi) no darījuma + dividendes - komisijas = rentabilitāte

Ierakstiet aktīvus

Pieņemsim, ka investors deviņus mēnešus pēc kārtas pērk un pārdod vērtspapīrus. Viņš zina, cik naudas nāca un aizgāja, atceras operāciju datumus un neaizmirsa visu parakstīt. Rezultātā viņam ir vienkārša tabula:

Investors pirka un pārdeva aktīvus, iemaksāja naudu kontā un izņēma to, tāpēc ir pareizi vispirms aprēķināt neto ienesīgumu. Jums vienkārši jāaizstāj ar PERFECT formulu (vai XIRR, tas ir tas pats).

Izrādās, investors nopelnījis 18,66% gadā. Tas nav slikti, jo S&P 500 indekss šajā pašā laika posmā ir audzis par 19,6%.

Maksājiet komisijas maksas

Brokeri no katras operācijas ņem procentus, ja vien konkrētās summas neatšķiras – to vislabāk precizēt līgumā ar speciālistu. Nereti komisijas jau ir "iešūtas" atskaitēs, bet reizēm tās aiziet kā papildus rinda. Šajā gadījumā labāk tos izrakstīt atsevišķi uz plāksnes.

Pieņemsim, ka investors maksā 0,3% pēc katras aktīva pirkšanas vai pārdošanas. Ja viņš ņēma vērā rādītāju iepriekš, tad viņam nebūs jāizmanto jaunas formulas, tas pats PERFEKTS nolaidīsies. Izrādās, viņi ir nopelnījuši mazāk.

Aprēķināt gada procentus

Taču investors aprēķināja portfeļa atdevi tikai par laiku, kurā viņš ieguldīja naudu. Tas ir nepilns gads, un peļņas apjomus pieņemts salīdzināt procentos gadā. Jāpievieno vēl viena formula:

Neto rentabilitāte × dienas gadā / ieguldījumu dienas = gada rentabilitāte

Mūsu gadījumā investors tirgoja vērtspapīrus 236 dienas. Pielietosim formulu:

Gada ieguldījumu atdeve ir 26, 49%. Ja investors to salīdzina, piemēram, ar noguldījumiem, izrādās, ka viņa aktīvu ienesīgums ir četras līdz piecas reizes lielāks, tāpēc izdevīgāk ir turpināt naudas izvietošanu šādā veidā. Tajā pašā laikā S&P 500 indekss 2021. gadā tajā pašā laika posmā ienesa 30,3% gadā - var būt lietderīgāk ieguldīt fondos, kas tam seko.

Kā aprēķināt ieguldījumu atdevi nākotnē

Neviens analītiķis, profesionāls investors vai gaišreģis nevar droši atbildēt. Bet jūs varat vismaz mēģināt novērtēt šo rādītāju, izmantojot vēsturisko rentabilitāti.

Tātad investors 2021. gadā nopelnīja 18,66% gadā. Viņš pētīja savu aktīvu ienesīgumu iepriekšējos 5-10 gados un saprata: vidēji šāds portfelis ienesa 13% gadā.

Tas nav fakts, ka nākotnē viss atkārtosies. Ekonomiskās tendences mainās, uzņēmumi ir pakļauti stingram regulējumam, un vienmēr pastāv krīzes draudi.

Taču investors visu ņēma vērā un pieļauj, ka nākamajos 10 gados ienesīgums saglabāsies vidējā līmenī.

Investora nauda paliek kontā, jo viņš krāj dzīvoklim saviem bērniem. Visas saņemtās dividendes persona reinvestē atpakaļ. Šajā gadījumā salikto procentu burvība ir saistīta:

	Konta summa, rubļi	Rentabilitāte	Gada peļņa, rubļi
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Ja investors katru gadu gūtu peļņu un atkārtoti ieguldītu tādu pašu summu, tad 10 gados viņš būtu nopelnījis 104 000 rubļu. Bet viņa rīcība viņam nopelnīja 191 565 rubļus - gandrīz divas reizes vairāk. To sauc par saliktajiem procentiem vai procentu kapitalizāciju.

Kā neskaitīt rentabilitāti

Neto rentabilitātes formulas un komisijas maksas ļauj redzēt "godīgus" skaitļus. Jo nelīdzēs intuitīvais aprēķina veids – portfeļa pašreizējās vērtības sadalīšana ar investīcijām. Tas ir piemērots tikai tad, ja ieguldītājs iegādājās aktīvus un pārdeva tos tieši pēc gada.

Patiesībā cilvēks gandrīz noteikti pērk kaut ko jaunu portfelī vai pārdod papīru. Katra atsevišķa ieguldījuma ienesīgumu būs viegli aprēķināt, bet visam portfelim un pat ņemot vērā komisijas maksas, ir vieglāk izmantot formulas un tabulu.

Kā uzskaitīt nodokļus par ieguldījumiem

Nodokļus investoram Krievijā maksā brokeris – tātad uzreiz var nepamanīt, ka tie ir norakstīti. Bet tomēr ir noderīgi zināt, cik valstij būs jādod. Tas ir atkarīgs no tā, kādus aktīvus un uz cik ilgu laiku iegādāties.

Ja akcijas, obligācijas vai ETF akcijas ir iegādātas vairāk nekā pirms trim gadiem, tad tās var droši pārdot un nemaksāt ienākuma nodokli. Teiksim, investors, kuram ir plāni par dzīvokli, kuru viņš vēlas iegādāties pēc 10 gadiem, var investēt un neuztraukties, ka obligātās iemaksas ietekmēs rentabilitāti.

Bet, ja aktīvi būs jāpārdod agrāk, tad nodoklis par tiem vienalga tiks ieturēts - 13%. Izņemot gadījumus, kad investors fiksēja zaudējumus: viņš pārdeva par mazāku cenu, nekā nopirka. Ja ir peļņa, tad nodoklis jāmaksā, bet tikai no pirkšanas un pārdošanas starpības.

Piemēram, investors Pirmās kompānijas akcijas iegādājās par 80 000 rubļu, bet nākamajā gadā pārdeva par 100 000. Par abām operācijām viņš brokerim iedeva 0,3% komisijas maksu, kas arī ņemta vērā aprēķinos. Jums būs jāmaksā tik daudz:

(100 000 - 300 - 80 000 - 240) × 0,13 = 2529,8 rubļi

Turklāt būs maksājumi valstij par dividendēm un kuponiem, tāda pati ienākumu iemaksa 13%. Teiksim, kompānijas "Pervaya" dividendes sastādīja 7000 rubļu – no investora tiks ieturēti 910, kas arī ietekmēs rentabilitāti.

Ņemot vērā nodokļus, investors zaudēs 3% no sava portfeļa atdeves - diezgan daudz, un šobrīd investīcijas S&P 500 indeksā ar 30,3% gada ienesīgumu izskatās vēl saprātīgāk. Lai gan šī vērtība būs nedaudz mazāka - fondu komisiju un nodokļu dēļ.

Kas ir vērts atcerēties

1. Ja investors nedomā par ienesīgumu, tad viņš nesaprot, vai ir veiksmīgi ieguldījis naudu un vai ir vērts mainīt investīciju portfeli.
2. Peļņas, komisijas naudas un nodokļu zaudējumu aprēķināšana ir vienkāršāka, ja programmā Excel saglabājat vienkāršu dienasgrāmatas tabulu.
3. Ienesīgumu investoram vislabāk noteikt pēc PERFORMANCE formulas – tā ņems vērā neregulārās naudas kustības brokeru kontā.
4. Dažkārt izdevīgāk ir ieguldīt vairākos fondos vai indeksos, nevis veidot savu investīciju portfeli.